이자 소득:45 %, 배당 소득: 31.3%, 양도 소득: 22.5%

본인의 포트폴리오가 어떤 종류의 투자 자산을 가지고 있는지에 따라서 본인이 납부해야 하는 세금에 영향을 미칠 수도 있다.

우선 RRSP나 RRIF 같은 소득공제가 가능한 연금 적금이나 투자들은 비과세로 투자 소득을 벌어 들일 수 있는 투자연금제도로 지금부터 말하고자 하는 포트폴리오에서는 제외 되는 것을 염두 해 두었으면 한다.

일반적으로 투자는 넓게 아래의 세가지 종류로 나눈다고 볼 수 있다.
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금융시장 투자 (Money Market Investment)
고정 수익 투자 (Fixed Income Investment)
주식 투자 (Equity Investment)

금융시장 투자는 GIC, 캐나다 저축 채권, 금융시장 뮤추얼 펀드와 같이 현금 또는 거의 현금과 비슷한 종류의 투자를 포함 한다. 고정 수익 투자는 이름에서 말해 주듯이 투자자들에게 고정적 소득을 제공하는 투자로써 일반적으로 사업채/회사채, 국채, 담보부 증권, 우선주, 수익성 신탁, 또는 열거된 상품을 위주로 하는 뮤추얼 펀드 등을 포함한다.

주식 투자는 투자자가 대출자로서가 아니고 소유주로서 투자한다는 것이 위의 두 투자 형태와는 좀 다르다. 즉 위에서 말하는 주식 투자는 투자가 부동산, 회사 또는 천연 자원과 같은 것에 이루어 지고 소유권을 투자자에게 제공하는 투자 형태이다. 따라서 여기서 말하는 주식 투자는 상장 회사의 주식, 부동산, 또는 주식이나 부동산으로 이루어진 뮤추얼 펀드 등이 있다고 볼 수 있다.

그렇다면 세금의 관점에서 위의 세종류의 투자 형태는 어떻게 다를까? 금융시장 투자와 고정 수익 투자는 양도 소득보다는 이자소득이나 배당소득을 투자자들에게 제공한다. 이와는 반대로 주식 투자는 양도 소득의 기회를 투자자에게 제공하고 상장 주식의 경우 약간의 배당 소득의 기회도 가질 수 있다.

여기서 중요한 점은 이자 소득은 배당 소득이나 양도 소득보다 훨씬 더 높은 세율을 적용 받는다는 점이다. 만약 투자자가 최고 세율을 적용 받는다면 각각의 소득에 대해서 캐나다의 평균 세율은 아래와 같다.
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이자 소득: 45 %
캐나다 배당 소득: 31.3%
양도 소득: 22.5%

따라서 금융시장 투자나 고정 수익 투자는 절세를 할 수 있는 현명한 투자 형태라고 보기는 어렵다. 반대로 낮은 세율을 적용 받는 양도 소득이 주를 이루는 주식 투자는 절세를 위한 좋은 투자 형태라고 볼 수 있다.

이유는 발생한 양도 소득의 50%만이 소득으로 포함 되기 때문이다. 아래의 간단한 예로 위의 설명을 증명해 보도록 하겠다.

왕부자씨는 $100,000를 20년 동안 투자를 하고자 한다. 왕부자씨는 이 투자를 통해서 20년 동안 년 8%의 수익률을 벌어 들일 수 있다. 왕부자씨의 개인 세율은 45%이다. 왕씨는 20년이 지난후 투자를 청산하여 현금화할 계획을 가지고 있다.

이경우 세금을 다 제하고 왕씨에게 돌아오는 돈은 얼마가 될까? 왕씨가 벌어 세금후 벌어 들이게 되는 액수는 왕씨가 벌어들인 소득의 종류에 따라 달라지게 된다.

즉, 왕씨의 포트 폴리오가 위에서 설명한 세가지 투자중 어떠한 상품으로 구성 되어 있느냐에 따라서 왕씨의 소득과 세금이 달라지게 된다. 만약 왕씨가 $100,000을 금융시장에 투자하였다면 왕씨는 이자소득을 20년간 벌어 들이게 되고 20년 후에 세금을 제외하고 왕씨가 받게 되는 원금과 이자의 합은 $236,597이 될것이다.

이와는 반대로, 만약 왕씨가 $100,000전부를 주식시장에 투자하였다면 왕씨는 세금후 $383,724을 받게 될것이다. 즉, 왕씨의 포트폴리오의 투자 상품 종류에 따라서 왕씨는 $147,127 또는 62.2%의 수익을 더 올릴수 있다. 위의 표는 설명을 요약한 표이다.